O início do ano surpreendeu positivamente os mercados, com ambiente externo e interno mais favorável. Como consequência, foi possível observar um impacto positivo nos preços dos ativos, permitindo que os Planos Misto e Transitório iniciassem 2019 com excelentes resultados.
A rentabilidade do Plano Misto em janeiro foi de 1,85%, o que representa 330% da meta atuarial e 340% do CDI. No acumulado dos últimos 12 meses, o Plano obteve um retorno de 11,53%, representando 127% da meta atuarial e 180% do CDI. O Plano Transitório, por sua vez, apresentou um retorno de 1,58% em janeiro, o que representa 282% da meta atuarial e 291% do CDI. No acumulado dos últimos 12 meses, o Plano obteve um retorno de 10,98%, representando 118% da meta atuarial e 172% do CDI.
A principal contribuição para a rentabilidade foi exercida pelo segmento de Renda Variável, com destaque para as ações da CELESC ON (+23,91%) e para o Fundo CELOS Claritas Valor FIA (+11,53%). Refletiram negativamente no desempenho a carteira de imóveis, em virtude da menor procura por salas comerciais nos últimos anos, e a carteira de empréstimos, em função da mudança na metodologia de provisionamento para situações de inadimplência, que se tornou mais rígida. Tanto imóveis como empréstimos, foram situações pontuais, com baixo impacto nas carteiras dos Planos, por causa da aplicação mais reduzida nestes segmentos.
Cautela
Apesar de janeiro ter apresentado um ambiente econômico e político favorável, o cenário ainda exige cautela. O ambiente externo é ainda um fator de risco relevante nesse ano e internamente o Governo deve encontrar desafios no momento que as propostas das reformas chegarem ao Congresso.
Portanto, nos próximos meses é bem provável um aumento da volatilidade no preço dos ativos. Para isso, a CELOS já está realizando algumas realocações estratégicas que tem por objetivo diversificar e reduzir o risco da carteira dos Planos, buscando sempre otimizar a relação de risco e retorno dos investimentos.