No acumulado de 2018, o Plano Misto mantém rentabilidade superior à meta atuarial, 3,62% versus 3,50%, bem como o Plano Transitório, 4,29% versus 3,59%. No entanto, maio foi um mês complicado para a maioria das aplicações financeiras. Investimentos de maior risco, como renda variável, como aqueles mais seguros, títulos públicos federais, sofreram o impacto decorrente da instabilidade do cenário macroeconômico. Vários foram os fatores que contribuíram para essa situação, com destaque para:
1) fortalecimento do dólar, com o Banco Central dos EUA aumentando a taxa de juros americana, o que implicou em diminuição da atratividade dos investimentos nas economias emergentes, como o Brasil;
2) surpresa do Copom ao não promover nova redução da SELIC, o que era esperado pela maioria do mercado em razão dos últimos comunicados do Banco Central;
3) greve dos caminhoneiros que culminou na renúncia de Pedro Parente, presidente da Petrobras.
No aspecto político, o cenário eleitoral continua com baixa previsibilidade, trazendo como consequência um movimento de incerteza que se traduz em fortes oscilações no valor dos ativos que compõem a carteira de investimentos dos fundos. A expectativa é a de que esse cenário político se mantenha pelo menos até o período eleitoral.
Como consequência desse conjunto de fatores, os segmentos mais afetados foram a renda fixa, com o aumento da taxa de juros dos títulos, e a renda variável, com forte queda na cotação das ações. Na renda variável, a Bolsa registrou a maior queda desde setembro de 2014 com o IBOVESPA caindo 10,87%.
Esse cenário adverso se refletiu no desempenho dos Planos administrados pela CELOS, que foram fortemente impactados pela oscilação negativa dos mercados de títulos públicos e bolsa de valores.
Apesar da rentabilidade negativa de -0,19% no Plano Misto e de -0,27% no Plano Transitório, esses desempenhos ficaram acima ou no mesmo patamar da média do mercado, conforme comparativo mensal que a empresa Aditus Consultoria realizou com uma base de dados de 110 fundos de pensão. Por exemplo, a mediana dos 58 planos do tipo Contribuição Variável (modelo do Plano Misto), medidos pela Consultoria, foi de -1,05% em maio, enquanto que para os 106 planos do tipo Benefício Definido (modelo do Plano Transitório) a mediana foi de -0,15%. No ano o desempenho dos Planos Misto e Transitório está acima da mediana do mercado.
A CELOS mantém o seu compromisso de buscar os melhores resultados para os Planos, em aderência à sua meta atuarial, com elevado nível de segurança e transparência.